當(dāng)前位置 ： 首頁(yè) 》新聞咨詢訊 》行業(yè)資訊 上周召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定著眼于增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。這被市場(chǎng)解讀為中央對(duì)中小銀行“補(bǔ)血”的再度探索，更是試圖打通金融精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“任督二脈”，撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展引擎的英明之舉。
從當(dāng)前貫徹落實(shí)“六穩(wěn)”“六保”任務(wù)的角度看，保就業(yè)作為首要任務(wù)，其背后遵循著這樣一番邏輯：保就業(yè)就是保市場(chǎng)主體，其中，中小微企業(yè)作為吸納就業(yè)的主要市場(chǎng)主體力量，資金紓困壓力需求巨大。而中小銀行作為服務(wù)中小微企業(yè)的“主力軍”堪稱重任在肩。
因此，通過(guò)探索地方債合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑，無(wú)異于為金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩大經(jīng)濟(jì)齒輪間添加新的“潤(rùn)滑劑”，一旦成行靜待運(yùn)轉(zhuǎn)。
會(huì)議決定，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑，并提出了一攬子政策舉措。這些政策對(duì)增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力可謂是切中要害。
首先，從整體積極意義上看，將地方政府專項(xiàng)債與中小銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債結(jié)合，必將換取“雙贏”結(jié)果。有著投資收益要求的專項(xiàng)債進(jìn)入中小銀行可轉(zhuǎn)債券，拓寬了地方政府專項(xiàng)債的使用范圍；同時(shí)也將為中小銀行拓寬資本補(bǔ)充渠道，使其進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，夯實(shí)資本實(shí)力，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是支持小微企業(yè)的能力。
其次，對(duì)于地方債，堅(jiān)持“有進(jìn)有出”，形成良性循環(huán)，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)是要?jiǎng)?wù)。通過(guò)以可轉(zhuǎn)債方式支持中小銀行補(bǔ)充資本金，實(shí)現(xiàn)收益的同時(shí)必須嚴(yán)把“道德風(fēng)險(xiǎn)底線”。這也是為何明確將“中小銀行完善治理、健全內(nèi)控機(jī)制等”作為支持補(bǔ)充資本金的重要條件，以及明確“全過(guò)程審計(jì)監(jiān)督”“到期及時(shí)退出機(jī)制”等安排的原因。
最后，對(duì)于借由地方債獲得“輸血”的中小銀行，獲得資本渠道的再拓寬堪稱意義重大。畢竟，當(dāng)前，中小銀行急需補(bǔ)充資本金以提高抗風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。特別是作為服務(wù)中小微企業(yè)的主體，中小銀行獲得資本金補(bǔ)充，有助于其更好聚焦對(duì)接支持中小微企業(yè)發(fā)展之主業(yè)。這對(duì)于當(dāng)前保市場(chǎng)主體、保就業(yè)和保民生將帶來(lái)重大積極作用。
要知道，現(xiàn)階段中小銀行發(fā)展面臨的主要問(wèn)題就是資本金相對(duì)短缺。根據(jù)央行金融穩(wěn)定局近期披露的數(shù)據(jù)，目前全國(guó)中小銀行共4005家，資產(chǎn)規(guī)模近80萬(wàn)億元，占整個(gè)銀行業(yè)體量約25%。其中，有605家中小銀行資本充足率已低于10.5%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有532家風(fēng)險(xiǎn)比較高，主要是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。
值得一提的是，中小銀行除服務(wù)中小微企業(yè)外，對(duì)接“三農(nóng)”金融需求也是其主業(yè)范圍，因此，盡快拓寬中小銀行補(bǔ)充資本金渠道，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低不良率減緩經(jīng)營(yíng)壓力看似都可從此次地方債支持中小銀行補(bǔ)充資本金的政策上獲得緩解契機(jī)。
實(shí)際上，早在2019年銀行永續(xù)債推出之前，銀行補(bǔ)充資本工具包括二級(jí)資本債、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債，這三種資本工具分別用來(lái)補(bǔ)充二級(jí)資本、其他一級(jí)資本和核心一級(jí)資本。
顯然，此次地方債進(jìn)入中小銀行，將以可轉(zhuǎn)債方式補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本，與2019年先后針對(duì)中小銀行降低以優(yōu)先股和永續(xù)債發(fā)行門檻補(bǔ)充其他一級(jí)資本一并，在優(yōu)化中小銀行資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，進(jìn)一步夯實(shí)中小銀行資本實(shí)力，歸本溯源高效對(duì)接服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展。
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