目 錄

 

地方政府專項債券初探... 4

 

一、我國地方政府債券的發(fā)展過程... 4

 

（一）地方政府債券的起步階段... 4

 

（二）發(fā)行、償還機制的演變階段... 5

 

（三）規(guī)范化發(fā)展階段... 6

 

（四）地方政府債券的種類日益豐富... 6

 

二、地方政府專項債券的分類... 9

 

（一）按資金用途劃分... 9

 

（二）按償債資金來源劃分... 10

 

三、地方政府專項債券發(fā)行基本情況... 11

 

四、發(fā)行地方政府專項債券的意義... 12

 

（一）有利于推進國家治理現(xiàn)代化... 12

 

（二）有利于完善地方政府融資機制... 13

 

（三）有效防控專項債務風險... 13

 

（四）完善地方政府債券市場... 14

 

（五）支持經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展... 14

 

關(guān)于地方政府專項債券相關(guān)政策梳理及解析... 16

 

一、法律政策演變情況梳理... 16

 

（一）中央層面... 17

 

（二）地方層面... 23

 

二、基于政策要求下的發(fā)行要點解析... 28

 

（一）發(fā)行主體... 29

 

（二）職責分工... 29

 

（三）專項債券品種及發(fā)行條件... 30

 

（四）專項債券期限... 31

 

（五）專項債券規(guī)模... 32

 

（六）申報材料及需披露的相關(guān)信息... 32

 

（七）發(fā)行程序要求... 35

 

項目收益專項債券發(fā)行現(xiàn)狀分析... 39

 

一、新增地方政府專項債券總體發(fā)行情況... 40

 

（一）全國新增地方政府專項債券安排發(fā)行限額... 40

 

（二）全國新增地方政府專項債券發(fā)行情況... 40

 

二、項目收益專項債券現(xiàn)狀分析... 42

 

（一）各省項目收益專項債券現(xiàn)狀分析... 42

 

（二）各類項目收益專項債券現(xiàn)狀分析... 49

 

（三）其他層面項目收益專項債券現(xiàn)狀分析... 53

 

三、總結(jié)... 58

 

淺析項目收益專項債券發(fā)行工作內(nèi)容與實施程序... 61

 

一、項目收益專項債券發(fā)行工作內(nèi)容... 62

 

（一）項目收益專項債券發(fā)行全流程工作內(nèi)容... 62

 

（二）發(fā)行申報階段工作重難點解析... 67

 

二、項目收益專項債發(fā)行實施程序... 75

 

（一）發(fā)行前期準備階段... 75

 

（二）發(fā)行階段... 79

 

（三）使用管理階段... 86

 

（四）信息公開... 87

 

 

 

 

引言

 

文/南京卓遠基礎設施投融資業(yè)務部 袁鋒

 

地方政府債券是地方政府為公益性項目發(fā)行的，約定一定期限內(nèi)主要以一般公共預算收入、政府性基金或?qū)ｍ検杖脒€本付息的一種政府債券。

 

自2009年始，我國地方政府債券經(jīng)歷了“代發(fā)代還”、“代發(fā)自還”、“自發(fā)自還”三個試點過程。2014年9月《國務院關(guān)于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）和2015年1月《中華人民共和國預算法(2014年修正)》的推出實施明確了建立規(guī)范的地方政府舉債融資機制，地方政府舉債采取政府債券方式，發(fā)行地方政府債券是地方政府舉借債務的唯一合法方式。

 

經(jīng)過幾年的發(fā)展，地方政府債券發(fā)行規(guī)模不斷增加，特別是地方政府專項債券的規(guī)模增加更為迅速。2015年新增地方政府專項債券額度為1000億元，2016年增至4000億元，2017達到8000億元，2018年首次突破萬億元，為13500億元。財政部部長助理許宏才近日表示，為落實中央經(jīng)濟工作會議精神，2019年度將適度增加地方政府債券規(guī)模，特別是較大幅度增加地方政府專項債券規(guī)模。不斷增加的地方政府專項債券規(guī)模，為“穩(wěn)增長”提供有力支持，發(fā)揮了政府債券資金對穩(wěn)投資、擴內(nèi)需和補短板的重要作用。

 

本期卓遠視界分別從概述、相關(guān)法律法規(guī)、發(fā)行現(xiàn)狀和地方政府專項債券特別是項目收益專項債券的發(fā)行工作內(nèi)容與發(fā)行程序進行介紹和分析。地方政府債券發(fā)行程序復雜，對信息披露文件質(zhì)量要求較高，地方政府有必要聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方工作，提高效率，節(jié)約成本，又好又快的完成債券發(fā)行工作。

 

 

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